发布日期：2025-08-22 07:55    点击次数：181

近日，首航新能（301658.SZ）精良登陆深交所创业板，上市首日收40.65元/股，涨244.49%。公司这次IPO每股刊行价钱为11.80元，刊行股数4123.7114万股，召募资金总数48659.79万元。较公司此前公布过的35.12亿元的野心募资总数出现大幅缩水。

首航新能主营业务是新动力电力开荒的研发、分娩、销售及就业，主要产物包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电板等。

首航新能的IPO恳求于2022年6月得回受理，2023年3月过会，而后直至2025年1月23日方才提交注册。首航新能的野心召募资金阅历了较大一样，2022年6月提交的初版招股书贯通为15.11亿元，折合每股刊行价钱16.25元。2022年11月更新财务辛苦后的版块则在募投名目中增多了一项展望投资规模21亿元的首航储能系统开荒名目，拟召募资金总数也随之升至35.12亿元，折合每股刊行价钱为37.77元，这亦然首航新能最终上会的刊行募资决议。

在本年1月的注册稿中，首航新能将野心募资总数大幅减至12.11亿元，其中首航储能系统开荒名目展望插足的召募资金从20亿元降至1亿元，补充流动资金的金额从4.5亿元降至0.5亿元。公司暗示，这一变更是“基于公司筹划发展政策、证券商场全体情况、名目投资筹备等身分”。而最终完成刊行后的募资总数为4.87亿元，仅为此前野心的35.12亿元的不到14%。

最诱惑东谈主温雅的是拟插足资金缩水了19个亿的首航储能系统开荒名目。在首航新能浮现中，这又名目系2022年6月公司与惠州仲恺高新时间产业开发区科罚委员会签署契约拟进行开荒的，野心投资总数的 21亿元中20亿元为固定金钱投资额。

首航新能3月28日发布的招股书贯通，上述名目处于在建气象，名目公司广东首航因落后动工存在被根究背信累赘的风险。广东首航已向仲恺高新区管委会提交恳求名目宽限动工，干系政府部门原则本旨广东首航的恳求。松抄本招股证实书签署之日，广东首航未收到仲恺高新区管委会根究广东首航背信累赘，条目支付背信金的告知。

在首航新能的几大主营业务中，据2024年半年报，光伏并网逆变器营收占比为51.09%，储能逆变器为24.98%，储能电板为21.66%。其中首航新能的境外售售收入占比拟高，2021年度、2022年度、2023年度和 2024年上半年，公司境外售售收入占主营业务收入的比例诀别为88.01%、89.61%、75.57%和83.19%。

首航新能在招股书中提到，其主要销售区域为欧洲等境外地区。2022年由于乌克兰危急给欧洲带来的动力供给冲击重迭宇宙通货彭胀的影响，欧洲主要国度的电力价钱高潮较为昭着，从而拉动了国内具有产业链竞争上风的光伏、储能等新动力干系产物出口。2023 年下半年以来，跟着乌克兰危急影响趋缓，欧洲自然气供应量、储存量拖拉回升，欧洲主要国度电力价钱有所着落，使得住户及工生意储能商场需求有所放缓。

欧洲商场的需求着落导致首航新能利润水平较高的储能业务（储能逆变器、储能电板）收入规模及利润均受到影响。在此布景下，首航新能选拔开拓国内商场，境内收入占比从2022年的10.39%上升至2023年的24.43%。但境内光储商场竞争强烈，导致首航新能并网逆变器境内销售毛利率同比着落，同期由于信用期较长的内销收入增幅较大等身分影响，公司筹划活动产生的现款流量净额出现负值。

在招股书中，首航新能浮现了2024年盈利预测——预测2024年度营业收入27.13亿元，包摄于母公司鞭策的净利润2.55亿元。相较上年同期诀别着落27.52%、25.22%。首航新能莫得排斥公司2025年及异日功绩存在进一步

首航新能控股鞭策、履行适度东谈主为1965年缔造的首创东谈主许韬，这次刊行上市前他获胜和蜿蜒预计抓有公司 52.75%的股权。而在首航新能的前十大鞭策威望中，还包括了深创投与宁德期间（300750.SZ）。

深创投过火参股的红土创业先后两次入股首航新能。2021年7月首航新能增发股份，深创投与红土创业诀别认购61.45万股、15.36万股。2021年11月，首航新能进行股份转让，深创投和红土创业再次诀别受让了61.45万股、15.36万股。

2021年12月，首航新能增发1113.4021万股股份，宁德期间全资子公司问鼎投资全额认购。这次刊行完成后，深创投抓股1.20%位列第十大鞭策，问鼎投资抓股2.70%位列第八大鞭策。

值得温雅的是，在2021年下半年首航新能进行的屡次增发与股权转让中，公司估值存在较大变化。2021年7月进行的增发与2021年11月进行的转让，公司估值均为70亿元，2021年11月的增发估值则增长至100亿元。2021年12月宁德期间旗下问鼎投资参与的增发，公司估值又回落至77.32亿元。（来源：贝壳财经）

（转自：泉源锂电）云开体育

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